抢滩中国又一家!花旗要在华设全资券商,最初或不设投行部门,4

2019-11-08 17:10:03 来源:互联网

外国“狼”正在重返中国市场。

据媒体报道,花旗集团正计划在中国成立一家全资证券公司。此前,其主要竞争对手摩根大通(JPMorgan Chase)已获准成立新的摩根大通证券(中国),而高盛集团也提交了在中国成立控股证券公司的申请,全球金融巨头纷纷接管中国。

据知情人士透露,花旗集团最初可能不会在中国设立投资银行,专注于经纪和期货交易。就在今年5月,花旗亚洲退出了东方花旗证券。当时,外国媒体表示,花旗集团将在中国寻求新的合作伙伴和控制权。

花旗集团并不是第一个宣布有意在中国设立新的全资证券公司的外国投资者。就在本月13日,兴业银行(中国)有限公司董事总经理兼全球营销总监何新公开表示,兴业银行计划下一步在中国成立一家全资证券公司。

这两大全球金融巨头发表声明的直接原因是,中国证监会于本月11日宣布取消对证券公司外资持股比例的限制,这一限制将从2020年12月1日起在全国范围内取消。

花旗集团计划设立一家全资证券子公司

就在兴业银行宣布将在中国成立一家新的全资证券公司两天后,花旗集团也发表了同样的声明。彭博社周二援引知情人士的话报道称,花旗集团最初可能会专注于中国的经纪和期货交易,同时扩大其在中国的托管服务。

知情人士表示,花旗集团的新证券业务最初可能选择不在中国设立投资银行,因为按照目前的要求,雇佣至少35名员工的成本很高。消息人士还表示,花旗集团计划最早在2020年上半年申请期货许可证。

花旗在一份电子邮件声明中表示:“花旗仍在评估进一步支持中国客户的机会。”

据了解,花旗集团每年从中国客户那里获得超过10亿美元的收入,是10年前的十倍。过去几年的飞跃不仅得益于外国投资者对中国内地上市股票的兴趣,还得益于“沪港通”计划。此外,摩根士丹利资本国际已逐渐将中国股票纳入其指数,并将于下月设定20%的权重。

四个月前,我们正式退出了花旗东方银行

花旗集团在中国有超过7年的合资经纪经验。今年5月,花旗集团刚刚退出一家中国合资证券公司。

5月30日,东方证券、东方花旗、花旗集团和花旗亚洲签署了终止协议。花旗集团正式退出东方花旗。东方证券计划以4.76亿元人民币收购东方花旗33.33%的股份。这家成立了七年的合资证券公司已正式成为东方证券的全资子公司。

这一决定是去年年底做出的,当时中国已经释放了对合资证券公司的控股权,允许外国投资者持有51%的股份。去年12月16日,东方证券宣布花旗集团全球市场部亚洲部希望停止延长东方花旗证券的合资期限。

彭博的上一份报告给出了当外资加速中国资本市场布局时,花旗选择退出的原因。据悉,花旗集团希望将其在东方花旗的股份增加至51%,但相关谈判失败,因此正在考虑退出东方花旗,并在中国成立另一家控股证券公司。花旗正在中国寻找新的合作伙伴来获得控制权。

现在,花旗集团和其他公司已经达成取消外资限制比例的时间表,并不奇怪他们已经声明将成立一家全资证券公司。

目前,外资正进入最佳时代。

目前,中国已经产生了三家外资控股的证券公司,即瑞银证券、摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券。在中国证监会允许外资证券公司持股的政策颁布后,他们都申请改变持股比例或设立新的机构。

外资控股证券公司并非不能成为独资证券公司。2018年8月,中国证监会正式发布《外商投资期货公司管理办法》,将合格境外投资者在境内期货公司的持股比例放宽至51%,三年后不再实施限制。

此外,日本大和证券(Daiwa Securities)和高盛(Goldman Sachs)均向中国证监会提交申请,要求成立新的控股证券公司或改变股权结构。彭博资讯称,摩根大通和高盛也在寻求在中国完全拥有自己的证券业务。

一家大型证券公司的首席非银行分析师告诉记者,对于外国投资者来说,未来以51%的全资持股比例注资可能更方便。

中信建投证券非银行业务主管赵冉认为,外资独资证券公司和外资控股证券公司没有本质区别。核心重点应该放在业务发展上,即外资证券公司如何参与证券公司之间已经激烈的竞争。证券业本身的传统单一业务竞争激烈,利率低,游戏空间小。由于市场风险偏好下降和监管收紧,创新型企业目前有创新空间。因此,外国证券公司如何在成熟市场中充分发挥其创新业务的优势和经验,探索和开发更多新赛道的商业价值,值得关注。

对于打算进入中国证券市场的外国投资者来说,他们目前处于最佳时机。在过去20年左右的时间里,中国证券业经历了一个逐步开放的过程。然而,由于股权比例有限、业务范围有限等多重障碍,除了成立于特殊历史背景下的CICC,其他合资证券公司的发展并没有太大改善。此外,近年来,几家合资证券公司已经看到外国股东撤资。

随着中国金融开放步伐的不断加快,外资纷纷进入中国,这可能导致与国内证券公司在政策和业务发展方面的激烈竞争。华泰证券研究新闻(Huatai Securities Research News)认为,合资证券公司的不断扩张加剧了鲶鱼效应,行业水平有望引入先进的业务、技术和管理,推动证券公司更接近国际投资银行。微观层面可能导致个人竞争加剧,要求首席经纪人领导高层次的竞争;与此同时,在金融市场开放和政策支持的指引下,内地证券公司加快了走向全球的步伐。

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